Microfinance et mécanismes de croissance des microentreprises : rôles de la formalisation et de la performance dans la transition vers le statut de PME

Résumé

Cet article analyse les mécanismes par lesquels la microfinance est associée aux processus de croissance des microentreprises marocaines, de leur formalisation à leur transition vers le statut de PME, en considérant la performance comme un mécanisme intermédiaire. Ancrée dans un paradigme positiviste et une démarche hypothético-déductive, l’étude propose un modèle intégrateur appréhendant la microfinance à travers les caractéristiques des produits financiers et leurs conditions de remboursement. Elle examine également le rôle direct et modérateur des services non financiers. L’analyse empirique porte sur 300 microentreprises marocaines bénéficiaires de microcrédit, recrutées via des associations de microcrédit partenaires, et mobilise une démarche complémentaire combinant SPSS pour l’analyse exploratoire, SmartPLS pour l’estimation du modèle structurel et Stata pour les tests de robustesse. Sur la base de données transversales, les résultats valident la majorité des hypothèses et mettent en évidence des effets de médiation convergents : la microfinance est associée à la transition vers le statut de PME lorsqu’elle s’accompagne d’abord d’une formalisation, puis d’une amélioration de la performance, sans que l’effet direct du microfinancement sur ce changement d’échelle ne soit significatif. L’effet modérateur du secteur d’activité n’est pas non plus significatif. Ces résultats, qui doivent être interprétés comme des associations plutôt que comme des relations causales, dépassent une conception de la microfinance limitée à l’accès au crédit et suggèrent que son efficacité dépend de sa capacité à accompagner un processus de structuration, de consolidation et de croissance. Ils invitent les institutions de microfinance et les pouvoirs publics à articuler financement, accompagnement non financier et renforcement de la performance des microentreprises.